EMIR's centrale clearingverplichting

De centrale clearingverplichting geldt niet voor alle klassen OTC-derivaten. Onder de centrale clearingverplichting vallen de meest gangbare forward rate agreements en interest rate swaps, overnight index swaps en bepaalde index-based credit default swaps.

De European Securities and Markets Authority (ESMA) bepaalt welke klassen derivaten centraal afgewikkeld moeten worden. De belangrijkste vereisten voor producten die centraal moeten worden gecleard, zijn standaardisatie, liquiditeit en geschiktheid voor risicobeheer/modellering. ESMA heeft een bijgewerkte lijst van OTC-derivaten die onder de centrale clearingverplichting vallen.

Het belangrijkste doel om bepaalde klassen van OTC derivatentransacties centraal te clearen, is het verminderen van tegenpartij- en systeemrisico's. De centrale clearingverplichting geldt voor financiële tegenpartijen die de clearing drempel overschrijden (FC+) en niet-financiële tegenpartijen die de clearing drempel overschrijden (NFC+). De centrale clearingverplichting geldt ook voor partijen die niet in de EER gevestigd zijn, indien zij centraal zouden moeten clearen als ze wel in de EER gevestigd zouden zijn.

De clearingdrempel van de portefeuille(s) wordt berekend per klasse derivaat. Elke twaalf maanden kan een financiële tegenpartij die posities in OTC derivatentransacties inneemt, haar geaggregeerde gemiddelde positie aan het einde van de maand voor de voorgaande twaalf maanden berekenen. Bij het berekenen van de posities neemt de financiële tegenpartij alle OTC-derivatencontracten mee die zijn gesloten door die financiële tegenpartij of door andere entiteiten binnen de groep waartoe die financiële tegenpartij behoort. De gemiddelde posities moet worden vergeleken met de onderstaande drempelwaarden.

De volgende clearingdrempels zijn door de Europese toezichthouder ESMA vastgesteld:

NB: Het gaat om alle derivatentransacties die uw onderneming heeft afgesloten. Dat wil zeggen niet alleen de derivatencontracten die u met ABN AMRO afgesloten heeft, maar ook transacties die u met andere partijen bent aangegaan.